JTOWERの資本政策



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JTOWERの資本政策
ストックオプション 種類株式 時価総額
  令和元年11月18日 公開 




出典元:株式会社JTOWERホームページ



通信インフラシェアリング事業を行う株式会社JTOWERが2019.12.18にマザーズに上場します。

株式会社JTOWERは2012年6月に渋谷区で設立されました。

その後、渋谷区→港区と本店移転をしているため、1通の閉鎖謄本と1通の謄本、プラス一の部を取得しての分析になります。

創業から約7年とちょっとでのIPOでした。


時価総額推移

エクイティでの資金調達額は約30.5億円でした。

IPOの直前に株式を4分割しています。





シリーズごとのシェア









シリーズごとの投資家

各シリーズの投資家情報は株式会社JTOWERのニュースリリースと目論見書から引っ張ってきました。


シリーズA INCJ、JA三井リース、アイティーファーム
シリーズB INCJ、JA三井リース、三菱UFJキャピタル、みずほ成長支援、DBJキャピタル、SMBCベンチャーキャピタル
シリーズC INCJ、JA三井リース
シリーズD INCJ
シリーズE INCJ、日本郵政キャピタル、SMBCベンチャーキャピタル


A~Eの各種類株式の残余財産分配請求権が、全て倍返しの設計になっているのが印象的でした。



ストックオプションの発行タイミング

ストックオプションは全部で15回発行しており、IPO時点での潜在株の割合は4.8%です。






IPO直前に株式を4分割していますが、考慮していません。

以下の情報は2019.11.15時点の最新の謄本から各ストックオプション発行時点の数字を取ってきています。一部失権しているものもあるため、目論見書の数字と相違している部分があります。


回数 割当日 個数 株数 行使価額 発行時点の
割合
第1回2013.2.2150050,000 502.79%
第2回2013.2.21505,000 500.28%
第3回2013.12.2627027,000 3501.21%
第4回2014.6.2635035,000 3501.57%
第5回2015.3.2625025,000 4370.80%
第6回2015.8.1909,000 4370.29%
第7回2015.11.26595,900 4370.19%
第8回2016.7.25303,000 8000.08%
第9回2017.5.3115,400 15,400 8000.41%
第10回2017.5.318,600 8,600 2,000 0.23%
第11回2017.9.6500 500 2,000 0.01%
第12回2018.5.3110,600 10,600 4,750 0.27%
第13回2018.12.174,000 4,000 4,750 0.10%
第14回2019.6.272,900 2,900 4,750 0.07%
第15回2019.8.222,500 2,500 7,698 0.06%


税制適格ストックオプションの行使価額は、普通株式の株価算定はせずに次のラウンドの種類株の株価にしているようです。


まとめ

11月に入り、IPO承認企業が一気に増えたため、他の企業の分析も同時に進めているため、コメントが薄くなってしまいますがご容赦ください。

ランサーズも近々アップします!